Индекс волатильности на основе индекса Dow Jones 30, который охватывает 30 крупнейших американских компаний. Как и VIX, VXD – показатель уровня тревоги на фондовом рынке, но рассчитывается по меньшему числу компаний. Этот индекс разработала и волатильность в трейдинге поддерживает Чикагская биржа опционов (CBOE).
Насколько высока волатильность рынка акций?
Российский рубль подвержен колебаниям из-за санкций после начала СВО и постоянных изменений ключевой ставки Центробанка. 28 февраля 2022 года она была повышена до 20%, потом снизилась. В сентябре 2024 года она снова приблизилась к предыдущему рекорду — 19%.
Виктория Саитова, редактор «РБК Инвестиций»
Новости об изменениях в законах, размерах пошлин, налогах и событиях во внешней торговле сильно отражаются на рынке. Инвесторы оценивают, как это повлияет на бизнес той или иной компании, и если это действительно оказывает воздействие, то приводит к колебаниям котировок. Компании с низкой волатильностью не показывают резких скачков или спадов цены. Бизнес компании не так подвержен общим рыночным настроениям. Например, если акция компании имеет высокую волатильность, то её цена быстро растёт и падает.
- В инвестировании есть две глобальных стратегии – краткосрочная и долгосрочная.
- Если вы говорите, что стандартное отклонение акций XYZ составляет 10%, это означает, что они могут либо получить, либо потерять 10% от своей общей стоимости.
- Долговая нагрузка с соотношением чистый долг/ EBITDA свыше уровня 5х стала при таком уровне ставок практически преддефолтной.
- Рынок электромобилей пока не стал массовым и поэтому вера инвесторов в бумаги Tesla часто меняется.
Зачем знать капитализацию криптовалют
RVI также используют для оценки эффективности политики Центробанка и влияния экономических факторов на рынок. Например, увеличение RVI может говорить об ухудшении экономической обстановки или увеличении политической неопределённости, а снижение, наоборот, указывать на улучшение положения в экономике. Высокие показатели (более 30–40) означают, что на бирже преобладают тревожные настроения. Обычно в условиях экономической стабильности VIX имеет небольшие значения, а во время экономических кризисов или финансовых катаклизмов его показатели могут сильно расти. Есть несколько способов измерения волатильности, которые инвесторы используют в своих оценках.
«Рынок всем назло выжил»: каким был 2024 год для частных инвесторов
Игроки на фондовом рынке ведут себя так же, как и поддавшиеся панике обычные люди. Профессиональные трейдеры используют волатильность в своих целях, чтобы купить актив на минимуме и продать на максимуме. Если волатильность низкая, то много трейдеру не заработать. Зато непрофессиональные инвесторы могут спокойно вкладывать деньги.
Волатильность: виды, индикаторы, индексы
В процентах волатильность использовать лучше, так как это даёт возможность сравнивать разные волатильные акции. Стоимость ценной бумаги в первом случае — 1 руб., во втором — 50 руб., то дневное движение 50 коп. Для первой — просто взрыв, а для второй — малозначимое колебание цены. Коэффициент Шарпа — важный показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к средней величине отклонения портфеля.
Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло. Те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» понесли потери в размере $2,5 млрд.
Таким образом, индекс VIX показывает, чего ждут трейдеры — падения или роста. Аналогично для измерения волатильности можно брать изменение цены не в рублях, а в процентах. Вместе с аналитиками фонда он понял, что в какой-то момент курс фунта может обвалиться, поэтому можно начать спекулировать, пока Лондон удерживает курс от падения. Сделать это можно, оказывая на валюту давление и подталкивая ее к обвалу, чтобы потом заработать на разнице курса. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance.
Слабость национальной валюты отрицательно сказалась на бизнесе, которому необходимы стабильные условия. В то же время от такой ситуации выиграли экспортеры (например, нефтедобывающие предприятия), которые продавали продукцию на внешнем рынке. В то же время высокая волатильность предоставляет большие возможности для биржевых игроков. Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли.
Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. «Сравнительный анализ методов измерения волатильности на российском фондовом рынке». На волатильность влияет мнение инвесторов о результатах работы компании и ее перспективах, а также человеческий фактор и общая ситуация в отрасли и экономике.
Для расчета уровня волатильности чаще всего используется индикатор ATR (Average True Range — средний истинный диапазон). Его впервые упомянул Уэллс Уайлдер в своей книге «Новые концепции технических торговых систем», вышедшей в 1978 г. Сегодня данный индикатор интегрирован практически во все торговые терминалы и программы технического анализа. Динамика колебаний за заданный период времени рассчитывается на основе среднегодовой волатильности. В отличие от опционов, фьючерсы являются линейным инструментом. Их волатильность по определению зависит от размаха колебаний цен на базовый актив.
Он также отметил, что на некоторые компании были наложены избирательные налоги, что повышает вероятность таких действий в будущем по отношению к другим компаниям. «В таких условиях цель по удвоению капитализации рынка выглядит труднодостижимой», — опасается Макаров. «Минус в акциях — огромный, просто огромный», — сетует телеведущая. Но плюс тоже есть — в фондах денежного рынка и вкладах, а также в паре выпусков свежих флоатеров. Существует множество стратегий, основанных на выходе из торгового диапазона при росте волатильности. Волатильность рынка форекс в среднем ниже, чем динамика колебаний на фондовых или сырьевых площадках.
Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки. На практике действует железное правило – чем большую доходность обещает актив, тем выше риски волатильности. Во время высокой волатильности количество сделок растет, риски увеличиваются, как и возможная прибыль.
Но если значения выше 70–80, это значит, что рынок ожидает снижение или даже падение. Когда на фондовом рынке в течение дня, недели или месяца происходят колебания стоимости финансовых инструментов, это называется волатильностью. Среди крупных валют основную долю рынка занимают биткоин и эфириум. На октябрь 2024 года капитализация биткоина составляет более $1 триллиона, что делает его самым значимым активом в мире криптовалют. Эфириум также удерживает ведущие позиции с капитализацией около $286 миллиардов. Эти криптовалюты привлекают наибольшее количество институциональных инвесторов благодаря своей стабильности и долговечности на рынке.
В приведенном примере трейдер не пытается предугадать направление движения цены, а следует за рынком. Смысл метода заключается в открытии сделки при сжатии волатильности в расчете на ее рост. Профессиональный трейдер Линда Рашке предлагает свою стратегию, основанную на прорыве торгового диапазона при росте волатильности. Главным ключом к данному методу является идентификация торгового дня ID/NR4.
«Дивидендные доходности из-за этого перестали быть драйвером роста, а дивиденды перестали быть привлекательным моментом, каким долгое время были для ряда российских акций», — говорит Митраков. Это, по мнению Элины Тихоновой, было самым важным событием в 2024 году в мире инвестиций. «Частные инвесторы, просыпающиеся институционалы, НПФ (я надеюсь) не дали нашей песочнице окончательно пересохнуть», — говорит телеведущая. Среди проблем она назвала отсутствие нерезидентов и, как следствие, повышенную волатильность и пониженную ликвидность. Все это привело к снижению доходов индустрии и к тому, что рынок IPО тоже начал сокращаться.
Волатильность не статична, поэтому она может меняться в зависимости от тех или иных обстоятельств. Главным фактором, оказывающим влияние, является соотношение спроса и предложения на конкретный актив. Если ситуация развивается планомерно, неожиданные события на рынке отсутствуют, то волатильность, как правило, минимальна.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
